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澳门新濠堵场·爱奇艺股票好淡对决 还应该买入吗?

文章来源:银河娱乐场网站 发布时间:2020-01-11 17:00:05

澳门新濠堵场·爱奇艺股票好淡对决 还应该买入吗?

澳门新濠堵场,爱奇艺转型至订阅收入模式,加上沽空比率是上市以来最高,您应该不会想与这家中国流媒体公司过不去。

爱奇艺的增长正在放缓,但不要这么快就看淡这家中国流视频巨擘。投资中国股票,肯定会有很多风险,但这个全球人口最多的国家,前景仍然一片亮丽,潜在回报可以相当可观。

爱奇艺业务覆盖范围很大,旗下流媒体平台现有1.058亿高级订户,去年增长31%。然而,爱奇艺需要克服难关,由于制作优质内容和宽频的成本高昂,因此业务持续亏损。网上广告这个收入来流亦被中国经济增长放缓拖累。不过对于能够耐心等候和承受风险的投资者,仍有充分理由看好爱奇艺。我们便来看看这些利好因素,分析一下业务前景。

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爱奇艺今年收入增长急速放缓,经过连续五季取得40%至48%收入增长后,第二季增速锐减至15%,而11月公布的最新业绩增长更大削一半。

第三季收入仅增长7%,骤然看来相当吓人,特别是订阅量明明增长31%。然而,会员服务收入增长30%,佔整体收入略高于一半,可是网上广告和内容分销收入却下跌达双位数,拖累整体收入。

业绩公布后,股价仍然不跌反升。尽管收入增长急速下滑,亦没有迹象短期内可扭亏为盈,但爱奇艺股价年初至今仍有21%升幅。投资者可以看好爱奇艺的业务模式,几年前仍然靠不稳定的广告支援平台,现在业务则已转型,订阅收入稳定而能见度高,成为主要增长动力。

投资者看好爱奇艺最新业绩,但分析师的看法却相当分歧。两名华尔街专业分析师在第三季业绩公布前,对该股看法中性,但上周作出的调整却南辕北辙。业绩公佈后,瑞银(ubs)上调该股的评级至买入,但86 research则将评级下调至出售。

看来现在舍弃爱奇艺并不是时候。说到付费订阅服务,全球目前只有另一家串流媒体视频服务订户量突破9位数字,我们不要忘记,爱奇艺不是只有这种做生意方式。中国的网上广告市场不会永远一沉不起。爱奇艺手机月活跃用户数超过4亿,而电脑月活跃用户数同样有4亿,这些用户大都愿意为免费内容而收取广告,当您知道这点,便会明白这个催化剂会比想像中更大。手机市场基础设施升级至5g网络,这将鼓励更多手机用户收看视频。

爱奇艺至少还要3年才可扭亏为盈,但没理由认为爱奇艺不会越来越深入民心,家传户晓。正如我们身在家中亦可留意得到,影视制造商正在摩拳擦掌,已将爱奇艺视为分销平台,因为这个平台日趋普及。

截至上月底,眼见市场沽空爱奇艺股票达到5,600万股,自然引来一批逆向投资者落场热身。过去看淡爱奇艺的淡友略为较多,但随著交易量减少,我们从未见过沽空比例(沽空股票数量除以平均每日交易量)像现时这么高。换言之,本月公布的业绩好坏参半,股价飙升或只是首轮挟淡仓所致,但挟淡仓随时陆续有来。爱奇艺的基本因素未必属于最佳状态,但催化剂确实存在,股价有望在2020年再次起飞。

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